隨著全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，橡膠作為一種關(guān)鍵的工業(yè)原材料，需求量也在不斷攀升。
橡膠主要用于輪胎行業(yè)、建筑行業(yè)、電力行業(yè)、醫(yī)療行業(yè)、運(yùn)動(dòng)器材行業(yè)等，其中最廣泛的應(yīng)用領(lǐng)域之一就是輪胎行業(yè)。中泰證券研報(bào)指出，輪胎是天然橡膠最大的用途，占比約為75%。根據(jù)Spherical Insights LLP的數(shù)據(jù)，全球天然橡膠市場(chǎng)規(guī)模將從2022年的165億美元增長(zhǎng)到2032年的252億美元，預(yù)計(jì)期間復(fù)合年增長(zhǎng)率為4.3%。
近日，信息咨詢公司六度智囊接到需求，多名客戶希望就橡膠產(chǎn)業(yè)出海問題對(duì)不同專家進(jìn)行訪談，從而對(duì)行業(yè)動(dòng)向有更深入把握。六度智囊是一家商業(yè)信息檢索平臺(tái)，為客戶提供優(yōu)質(zhì)且領(lǐng)先的研究決策支持和專家知識(shí)共享服務(wù)。目前已實(shí)現(xiàn)海外專家50K+，業(yè)務(wù)覆蓋北美、亞洲、歐洲、東南亞等地區(qū)。
供需支撐橡膠長(zhǎng)期偏多
今年以來(lái)，全球大宗商品市場(chǎng)波動(dòng)加大，除黃金價(jià)格屢創(chuàng)新高外，原油、工業(yè)金屬及部分農(nóng)產(chǎn)品也呈現(xiàn)不同程度價(jià)格上行，橡膠期貨也保持向上勢(shì)頭維持偏強(qiáng)運(yùn)行。
據(jù)生意社商品行情分析系統(tǒng)，5月中旬國(guó)內(nèi)天然橡膠現(xiàn)貨價(jià)格仍持續(xù)上行，截止到5月20日我國(guó)天然橡膠市場(chǎng)現(xiàn)貨膠行情在14180元/噸左右，較5月11日在13590元/噸左右，上漲4.34%。
橡膠價(jià)格的波動(dòng)受到多種因素的影響。
具體而言，在需求端，天然橡膠主要被應(yīng)用于各種工業(yè)品中，隨著全球經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇，市場(chǎng)對(duì)橡膠的需求逐漸增長(zhǎng)，整體市場(chǎng)情緒也趨向樂觀。
特別是在汽車行業(yè)，政府出臺(tái)的的一系列消費(fèi)刺激措施和支持政策都對(duì)顯著促進(jìn)了市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，國(guó)內(nèi)汽車產(chǎn)銷分別完成660.6萬(wàn)輛和672萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)6.4%和10.6%；新能源汽車產(chǎn)銷量分別達(dá)到211.5萬(wàn)輛和209萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)28.2%和31.8%。這一增長(zhǎng)不僅反映了市場(chǎng)的活躍，也預(yù)示著更廣闊的發(fā)展前景。
汽車行業(yè)的強(qiáng)勁復(fù)蘇，特別是新能源汽車的迅速增長(zhǎng)，為輪胎產(chǎn)銷提供了強(qiáng)大的推動(dòng)力。不僅進(jìn)一步增強(qiáng)了對(duì)橡膠終端需求的預(yù)期，還為橡膠價(jià)格提供了穩(wěn)定的支撐。
在六度智囊促成的一次訪談中，前任三角輪胎股份有限公司區(qū)域經(jīng)理表示：
“相較傳統(tǒng)汽車，新能源汽車輪胎的耗損速度快出20%以上。目前，眾多輪胎制造商正在進(jìn)行產(chǎn)能的擴(kuò)充，預(yù)計(jì)在接下來(lái)的2到3年里，中國(guó)的輪胎制造能力將顯著提升。根據(jù)預(yù)測(cè)，未來(lái)幾年內(nèi)，中國(guó)輪胎的生產(chǎn)能力將從目前的10億條增加到2025年的13億條?！?/span>
從供應(yīng)端來(lái)看，國(guó)內(nèi)外橡膠產(chǎn)區(qū)的開割工作受到季節(jié)性和天氣因素的影響。特別是在4月，由于高溫和干旱，多個(gè)橡膠產(chǎn)區(qū)的開割率不足，進(jìn)而影響了橡膠產(chǎn)出。行至5月，盡管早些時(shí)候的干旱情況因降雨有所緩解，但泰國(guó)和中國(guó)海南等地區(qū)的強(qiáng)降雨同樣對(duì)割膠工作造成了阻礙。極端天氣導(dǎo)致膠水產(chǎn)量低迷，原料收購(gòu)價(jià)格因此止跌回升。
在六度智囊促成的另外一次訪談中，前任中國(guó)橡膠工業(yè)協(xié)會(huì)橡膠助劑專業(yè)委員會(huì)副秘書長(zhǎng)分析認(rèn)為：
“我們需要密切關(guān)注現(xiàn)貨價(jià)格的上漲幅度以及輪胎企業(yè)在價(jià)格傳導(dǎo)上的效率。今年的上漲則主要是由供需格局的變化所引起的，供應(yīng)端處于低位，需求端則得到了提振。
中國(guó)橡膠走向全球
中國(guó)是全球主要的橡膠生產(chǎn)與最大的橡膠消費(fèi)國(guó)。根據(jù)中國(guó)橡膠工業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，2024年一季度橡膠行業(yè)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)價(jià)工業(yè)總產(chǎn)值1105.56億元，同比增長(zhǎng)12.47%。
其中，輪胎、橡膠制品、乳膠、骨架材料等細(xì)分專業(yè)表現(xiàn)尤為突出，增幅均超過10%。據(jù)了解，中國(guó)輪胎產(chǎn)量占據(jù)全球比重的五成以上。
談及輪胎產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)強(qiáng)勁的理由，前任三角輪胎股份有限公司區(qū)域經(jīng)理在六度智囊的訪談中表示：
“中國(guó)輪胎產(chǎn)業(yè)的快速增長(zhǎng)主要由兩大因素推動(dòng)：一是國(guó)際市場(chǎng)對(duì)輪胎的需求激增，二是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)消費(fèi)的恢復(fù)。特別是在國(guó)際市場(chǎng)上，中國(guó)輪胎造商經(jīng)常面臨訂單量超出生產(chǎn)能力的情況。由于疫情影響，國(guó)內(nèi)輪胎的使用需求在下降了超過30%之后，2023年有所回升，但這種增長(zhǎng)是基于較低的使用基數(shù)。與此同時(shí)，國(guó)際市場(chǎng)上對(duì)輪胎的需求卻顯著增強(qiáng)?！?/span>
在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，據(jù)天然橡膠網(wǎng)的報(bào)道，預(yù)計(jì)2024年國(guó)內(nèi)輪胎產(chǎn)能將繼續(xù)擴(kuò)張，半鋼胎與全鋼胎產(chǎn)能分別新增2500與550萬(wàn)條，同比增長(zhǎng)3%與2.5%。得益于龐大的橡膠加工能力，這些企業(yè)正在積極擴(kuò)大其在海外市場(chǎng)的布局，力圖在全球橡膠行業(yè)中占據(jù)更有利的位置。隨著國(guó)際貿(mào)易壁壘的提升，越來(lái)越多的中國(guó)企業(yè)開始將海外基地視為重要的利潤(rùn)來(lái)源。
據(jù)此前媒體報(bào)道，包括中策橡膠、玲瓏輪胎、通用股份、森麒麟、賽輪輪胎、貴州輪胎等多家頭部企業(yè)均在海外密集擴(kuò)建產(chǎn)能。
前任三角輪胎股份有限公司區(qū)域經(jīng)理對(duì)此進(jìn)一步表示：
“近期，多個(gè)中國(guó)輪胎制造商選擇在東南亞地區(qū)建立或擴(kuò)充其生產(chǎn)設(shè)施，這不僅有助于增加對(duì)外出口的輪胎數(shù)量，同時(shí)也有效地繞開了美國(guó)實(shí)施的貿(mào)易限制措施。美國(guó)作為全球擁有最多汽車的國(guó)家，對(duì)輪胎的需求非常高。盡管美國(guó)本土的輪胎制造商數(shù)量不多，這為中國(guó)的輪胎出口商創(chuàng)造了良好的市場(chǎng)機(jī)遇。同時(shí)，美國(guó)消費(fèi)者在購(gòu)買輪胎時(shí)，往往更傾向于選擇性價(jià)比高的產(chǎn)品。
此外，“一帶一路”計(jì)劃促進(jìn)了中國(guó)與相關(guān)國(guó)家之間的商業(yè)交流，并且在這些國(guó)家中推動(dòng)了基礎(chǔ)建設(shè)的發(fā)展，這也促進(jìn)了中國(guó)輪胎的出口增加。即便不提基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的直接影響，這些國(guó)家從中國(guó)進(jìn)口的輪胎數(shù)量在“一帶一路”計(jì)劃實(shí)施后也有了顯著的增長(zhǎng)。”
從輪胎市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局看，全球輪胎廠商可大致劃分為四個(gè)梯隊(duì)。第一梯隊(duì)由行業(yè)內(nèi)的傳統(tǒng)巨頭組成，包括米其林、普利司通和固特異；第二梯隊(duì)則包括一些大型跨國(guó)企業(yè)，如倍耐力、韓泰、住友橡膠和馬牌等；第三梯隊(duì)主要由中國(guó)本土品牌構(gòu)成，如中策、玲瓏、賽輪、三角和森麒麟等；第四梯隊(duì)由眾多規(guī)模較小、主要定位于中低端市場(chǎng)的中小輪胎品牌組成。
中國(guó)輪胎行業(yè)目前正處于一個(gè)關(guān)鍵的轉(zhuǎn)型期。頭部企業(yè)通過在海外建廠等方式擴(kuò)展市場(chǎng)份額，同時(shí)他們也在積極投入研發(fā)，提升產(chǎn)品的質(zhì)量。這種努力在全球輪胎市場(chǎng)上已開始顯示成效。2023年度全球輪胎75強(qiáng)中，有35家中國(guó)企業(yè)上榜，其中2家位于前10強(qiáng)，4家位于前20強(qiáng)。
盡管中國(guó)輪胎企業(yè)正在努力擴(kuò)大在全球市場(chǎng)的份額，但在國(guó)際舞臺(tái)上的影響力仍然有限。專家在分析這一現(xiàn)象的原因時(shí)指出，國(guó)內(nèi)出海輪胎龍頭企業(yè)雖然正在蠶食北美小品牌輪胎市場(chǎng)份額，例如森麒麟、賽輪以及雙錢等龍頭企業(yè)正逐漸吞噬以北美小品牌為主的Middle-Cost Brand輪胎市場(chǎng)份額，但總體市場(chǎng)占有率仍然維持在較低的水平，大約1%左右。
國(guó)內(nèi)化工相關(guān)協(xié)會(huì)輪胎市場(chǎng)與技術(shù)研究專家在六度智囊的訪談中提到：
“由于缺乏輪胎企業(yè)的配套，這些國(guó)內(nèi)出海企業(yè)在北美缺乏影響力，也難以撼動(dòng)海外主流品牌影響力，因此無(wú)法搶占頭部輪胎企業(yè)的市場(chǎng)份額。
不同于海外廠商的本土化出海策略，國(guó)內(nèi)廠商出海發(fā)展往往不會(huì)選擇建設(shè)研究中心,因此無(wú)法滿足當(dāng)?shù)叵M(fèi)者真實(shí)需求以及缺少文化影響力。輪胎行業(yè)作為多學(xué)科交叉領(lǐng)域，海外企業(yè)研發(fā)周期一般為 3-4年，而國(guó)內(nèi)廠商缺乏多生態(tài)的創(chuàng)新賦能產(chǎn)品。未來(lái)國(guó)內(nèi)輪胎產(chǎn)品出海搶占中端市場(chǎng)前景需關(guān)注以上兩個(gè)方面。
同時(shí)，中長(zhǎng)期來(lái)看，由于全球橡膠消費(fèi)的主力為輪胎制品，目前恰逢中國(guó)輪胎企業(yè)的二輪出海，國(guó)內(nèi)自主品牌為打開歐美主流市場(chǎng)，正考慮在墨西哥、歐洲以及東南亞建設(shè)工廠，此舉勢(shì)必會(huì)打破未來(lái)三到四年橡膠的供應(yīng)端情況?！?/span>
綜合專家意見，可以得出以下結(jié)論：
在供應(yīng)方面，2024年天然橡膠的總供應(yīng)量可能會(huì)有小幅度的降低，而總需求則預(yù)計(jì)將維持在一個(gè)相對(duì)平穩(wěn)的水平。
過往十幾年輪胎為天然橡膠的消費(fèi)主力，輪胎的產(chǎn)量波動(dòng)會(huì)帶來(lái)橡膠價(jià)格的起伏。
全球GDP的增長(zhǎng)速度與橡膠需求的增長(zhǎng)速度是正相關(guān)的，這意味著經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)與橡膠的消費(fèi)量是密切相關(guān)的。
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