作者：蘇 潔、李志凌
寧波利安科技股份有限公司(下稱：利安科技）主營業(yè)務由注塑產品和精密注塑模具構成，主要產品廣泛應用于消費電子、玩具日用品、汽車配件和醫(yī)療器械等領域。
早在2022年5月，深交所就受理了利安科技創(chuàng)業(yè)板IPO申請，經過兩年時間的審核，利安科技終于在日前啟動了新股發(fā)行，于5月28日進行申購，發(fā)行價格為28.30元/股，發(fā)行市盈率為22.40倍，即將登陸深交所創(chuàng)業(yè)板。
母公司高企資質疑未達標
盡管即將登陸創(chuàng)業(yè)板，但研究公開資料后發(fā)現利安科技還是存在一些疑點。
2020年至2023年1-6月（下稱：報告期），利安科技實現營業(yè)收入分別為43,553.79萬元、46,819.48萬元、49,086.00萬元、20,965.32萬元，凈利潤分別為7,064.37萬元、6,709.78萬元、7,920.57萬元、2,954.39萬元，其中在2021年存在增收不增利的現象。
報告期內，利安科技的研發(fā)費用分別為1,744.29萬元、2,388.65萬元、2,500.59萬元和1,224.04萬元，占各期營業(yè)收入的比例分別為4.00%、5.10%、5.09%和5.84%。
報告期各期，利安科技的研發(fā)人員數量分別為49人、64人、81人、82人，研發(fā)人員占比分別為6.10%、5.69%、7.54%、6.22%。
招股書介紹，截至本招股說明書簽署日（2023年12月26日），利安科技擁有全資子公司7家、控股子公司1家，無參股公司及分公司。
據招股書，利安科技（母公司）于2017年11月被認定為高新技術企業(yè)，2020年12月重新通過了高新技術企業(yè)認定，自2020年度至2022年度及2023年1-6月享受高新技術企業(yè)15%的企業(yè)所得稅稅率。
另據首輪問詢回復（簽署日為2022年8月24日），利安科技2019年末研發(fā)人員數量為23人。
查詢國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)，利安科技母公司2019年工商年報顯示，當年繳納社保人數為234人，因此利安科技（母公司）2019年的研發(fā)人員至少達到24人才能滿足研發(fā)人員占比超10%的高企硬性要求之一。
（截圖來自利安科技2019年工商年報）
據招股書注冊稿167頁，利安科技依據員工所屬部門及其具體工作職責進行研發(fā)人員的認定，將專門從事產品研發(fā)、技術研發(fā)、研發(fā)活動管理工作并隸屬于研發(fā)中心的專職研發(fā)部門人員認定為研發(fā)人員。報告期內，研發(fā)人員均專職從事研發(fā)活動相關工作，不存在研發(fā)人員兼任生產、銷售等其他職能的情形。利安科技明確表示：公司研發(fā)人員均為全時研發(fā)人員，不存在非全時研發(fā)人員。
但利安科技一核心技術人員及一實控人的研發(fā)人員身份需關注。
應王雷、王東明、王世英系利安科技的核心技術人員，其中王東明自2016年至今任利安科技研發(fā)中心研發(fā)經理一職。
據首輪問詢回復（2023年半年報更新），王東明2016年6月進入利安科技處任職后，從事汽車項目經理、研發(fā)經理職務，負責項目進度管理，維護客戶關系，開發(fā)新客戶及新業(yè)務，同時也完成了多個項目的開發(fā)。王東明的任職情況與招股書中的表述存在沖突。
另外，利安科技實控人之一邱翌，除了是公司董事、總經理之外，還任職研發(fā)中心主任。據招股書，邱翌在入職利安科技前，任職經歷分別為浙江衛(wèi)視新聞部制片人、寧波廣播電視集團主持人等，未提及其有研發(fā)技術相關的背景。
一關聯方成實控人“提款機”
寧波奉化立隆眾創(chuàng)橡塑有限公司（下稱：立隆眾創(chuàng)）成立于2016年11月，名義上由寧波立隆橡塑有限公司（下稱：立隆橡塑）100%持股，蔣本龍與蔣丹舟父子持有立隆橡塑100%的股權。立隆橡塑對立隆眾創(chuàng)的持股實際上代利安科技實控人李士峰持股，立隆眾創(chuàng)為利安科技同一實控人控制下的關聯方。
報告期內，立隆眾創(chuàng)主要為利安科技的注塑產品提供表面處理、組裝、噴涂等工序的加工服務，相關工藝環(huán)節(jié)系勞動密集型，對人工需求量較大，技術門檻相對較低，不屬于利安科技的核心業(yè)務環(huán)節(jié)。為了減少關聯交易，增強獨立性，利安科技于2021年1月對立隆眾創(chuàng)的經營性資產進行收購，并承接其主要管理人員及員工，自主開展注塑產品表面處理、組裝、噴涂等加工環(huán)節(jié)的工作。報告期內，立隆眾創(chuàng)曾存在勞務派遣用工總量超過10%的情況。
收購對價按照相關資產2020年12月31日的賬面價值定價為15.82萬元，利安科技同時承接立隆眾創(chuàng)的主要管理人員及員工。
據首輪問詢回復，2020年度，立隆眾創(chuàng)報表層面實際資產總額為1,785.98萬元、營業(yè)收入為4,868.89萬元，利潤總額為546.23萬元，其營業(yè)收入全部為與利安科技交易取得。
值得一提的是，報告期內，立隆眾創(chuàng)還充當了利安科技實際控制人李士峰、邱翌“提款機”的角色，二人合計從立隆眾創(chuàng)拆出資金917.54萬元，分別用于購買酒水、房屋裝修等。
招股書對此解釋稱，報告期內，李士峰、邱翌夫婦與立隆眾創(chuàng)該等資金拆借均發(fā)生在發(fā)行人收購立隆眾創(chuàng)的經營性業(yè)務之前，發(fā)生時屬于實際控制人與其控制的其他公司之間的拆借，不涉及發(fā)行人主體。從形式上來說，確實沒有涉及到發(fā)行人主體，不過立隆眾創(chuàng)的營收全部來自利安科技，兩公司又都是同一實控人控制的企業(yè)，其資金往來應值得關注。
2021年1月，利安科技成立寧波燦宇涂裝有限公司（下稱：燦宇涂裝），主要從事注塑產品后加工業(yè)務。立隆眾創(chuàng)主要管理人員及員工已通過與子公司燦宇涂裝重新簽署勞動合同方式實現了妥善安置。據招股書披露，燦宇涂裝2022年末和2023年上半年的凈利潤分別為6.08萬元、-63.46萬元。
2021年6月，在完成企業(yè)的清算程序之后，立隆眾創(chuàng)注銷。但立隆眾創(chuàng)名義上的“控股股東”立隆橡塑仍然處于存續(xù)狀態(tài)，主要經營塑料包裝材料制造加工，與利安科技同屬塑料行業(yè)。（本文僅為作者個人研究論述，不代表本網觀點。）
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