華密新材（836247）3月25日披露2023年年報(bào)。2023年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入4.00億元，同比增長(zhǎng)19.35%；歸母凈利潤(rùn)5188.09萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)21.69%；扣非凈利潤(rùn)4717.60萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)36.21%；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-1196.67萬(wàn)元，上年同期為5604.14萬(wàn)元；報(bào)告期內(nèi)，華密新材基本每股收益為0.56元，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為12.60%。公司2023年年度利潤(rùn)分配預(yù)案為：擬向全體股東每10股轉(zhuǎn)3股派1.87元（含稅）。
以3月25日收盤價(jià)計(jì)算，華密新材目前市盈率（TTM）約為35.04倍，市凈率（LF）約為4.2倍，市銷率（TTM）約為4.54倍。
公司近年市盈率（TTM）、市凈率（LF）、市銷率（TTM）歷史分位圖如下所示：
數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，華密新材近三年?duì)I業(yè)總收入復(fù)合增長(zhǎng)率為9.53%，近三年凈利潤(rùn)復(fù)合年增長(zhǎng)率為2.80%。
資料顯示，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為橡塑材料和橡塑制品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。
分產(chǎn)品來(lái)看，2023年公司主營(yíng)業(yè)務(wù)中，橡塑材料收入2.89億元，占營(yíng)業(yè)收入的72.25%；橡塑制品收入1.11億元，占營(yíng)業(yè)收入的27.75%。
2023年，公司毛利率為31.11%，同比上升3.09個(gè)百分點(diǎn)；凈利率為12.94%，較上年同期上升0.23個(gè)百分點(diǎn)。從單季度指標(biāo)來(lái)看，2023年第四季度公司毛利率為32.79%，同比下降0.75個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比下降1.26個(gè)百分點(diǎn)；凈利率為9.73%，較上年同期下降2.81個(gè)百分點(diǎn)，較上一季度下降7.59個(gè)百分點(diǎn)。
分產(chǎn)品看，橡塑材料、橡塑制品2023年毛利率分別為23.57%、50.73%。
報(bào)告期內(nèi)，公司前五大客戶合計(jì)銷售金額0.78億元，占總銷售金額比例為19.57%，公司前五名供應(yīng)商合計(jì)采購(gòu)金額0.83億元，占年度采購(gòu)總額比例為31.33%。
數(shù)據(jù)顯示，2023年公司加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為12.60%，較上年同期下降7.21個(gè)百分點(diǎn)；公司2023年投入資本回報(bào)率為11.51%，較上年同期下降1.84個(gè)百分點(diǎn)。
2023年，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額為-1196.67萬(wàn)元，同比減少6800.81萬(wàn)元；籌資活動(dòng)現(xiàn)金流凈額-232.77萬(wàn)元，同比減少1.44億元；投資活動(dòng)現(xiàn)金流凈額-1.55億元，上年同期為-835.43萬(wàn)元。
進(jìn)一步統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2023年公司自由現(xiàn)金流為-1.62億元，上年同期為0.47億元。
2023年，公司營(yíng)業(yè)收入現(xiàn)金比為75.36%，凈現(xiàn)比為-23.07%。
營(yíng)運(yùn)能力方面，2023年，公司公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.81次，上年同期為0.90次（2022年行業(yè)平均值為0.60次，公司位居同行業(yè)7/50）；固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為7.06次，上年同期為5.85次（2022年行業(yè)平均值為2.82次，公司位居同行業(yè)4/50）；公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率分別為5.02次、3.32次。
2023年，公司期間費(fèi)用為6594.27萬(wàn)元，較上年同期增加1600.26萬(wàn)元；期間費(fèi)用率為16.47%，較上年同期上升1.59個(gè)百分點(diǎn)。其中，銷售費(fèi)用同比增長(zhǎng)65.58%，管理費(fèi)用同比增長(zhǎng)22.9%，研發(fā)費(fèi)用同比增長(zhǎng)33.98%，財(cái)務(wù)費(fèi)用由去年同期的133.33萬(wàn)元變?yōu)?33.18萬(wàn)元。
資產(chǎn)重大變化方面，截至2023年年末，公司貨幣資金較上年末減少78.68%，占公司總資產(chǎn)比重下降37.48個(gè)百分點(diǎn)；在建工程較上年末增加327741.31%，占公司總資產(chǎn)比重上升6.94個(gè)百分點(diǎn)；應(yīng)收賬款較上年末增加45.02%，占公司總資產(chǎn)比重上升4.20個(gè)百分點(diǎn)；無(wú)形資產(chǎn)較上年末增加223.72%，占公司總資產(chǎn)比重上升3.50個(gè)百分點(diǎn)。
負(fù)債重大變化方面，截至2023年年末，公司應(yīng)付職工薪酬較上年末增加92.29%，占公司總資產(chǎn)比重上升0.90個(gè)百分點(diǎn)；短期借款較上年末增加20.53%，占公司總資產(chǎn)比重上升0.43個(gè)百分點(diǎn)；應(yīng)交稅費(fèi)較上年末減少61.91%，占公司總資產(chǎn)比重下降0.97個(gè)百分點(diǎn)；應(yīng)付賬款較上年末增加18.02%，占公司總資產(chǎn)比重上升0.11個(gè)百分點(diǎn)。
從存貨變動(dòng)來(lái)看，截至2023年末，公司存貨賬面價(jià)值為9152.95萬(wàn)元，占凈資產(chǎn)的21.17%，較上年末增加1669.26萬(wàn)元。其中，存貨跌價(jià)準(zhǔn)備為742.95萬(wàn)元，計(jì)提比例為7.51%。
2023年全年，公司研發(fā)投入金額為2577.68萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)33.98%；研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比例為6.44%，相比上年同期上升0.71個(gè)百分點(diǎn)。此外，公司全年研發(fā)投入資本化率為0。
在償債能力方面，公司2023年年末資產(chǎn)負(fù)債率為16.58%，相比上年末上升1.69個(gè)百分點(diǎn)；有息資產(chǎn)負(fù)債率為7.62%，相比上年末上升2.27個(gè)百分點(diǎn)。
2023年，公司流動(dòng)比率為5.19，速動(dòng)比率為3.98。
年報(bào)顯示，2023年年末公司十大股東中，新進(jìn)股東為邢臺(tái)富貿(mào)企業(yè)管理合伙企業(yè)(有限合伙)、邢臺(tái)富安企業(yè)管理合伙企業(yè)(有限合伙)，取代了三季度末的邢臺(tái)市邢新股權(quán)投資基金中心(有限合伙)、河北產(chǎn)投新材料發(fā)展中心(有限合伙)。
籌碼集中度方面，截至2023年年末，公司股東總戶數(shù)為8897戶，較三季度末下降了3300戶，降幅27.06%；戶均持股市值由三季度末的4.78萬(wàn)元上升至28.91萬(wàn)元，增幅為504.81%。
指標(biāo)注解：
市盈率
=總市值/凈利潤(rùn)。當(dāng)公司虧損時(shí)市盈率為負(fù)，此時(shí)用市盈率估值沒(méi)有實(shí)際意義，往往用市凈率或市銷率做參考。
市凈率
=總市值/凈資產(chǎn)。市凈率估值法多用于盈利波動(dòng)較大而凈資產(chǎn)相對(duì)穩(wěn)定的公司。
市銷率
=總市值/營(yíng)業(yè)收入。市銷率估值法通常用于虧損或微利的成長(zhǎng)型公司。
文中市盈率和市銷率采用TTM方式，即以截至最近一期財(cái)報(bào)（含預(yù)報(bào)）12個(gè)月的數(shù)據(jù)計(jì)算。市凈率采用LF方式，即以最近一期財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算。
市盈率為負(fù)時(shí)，不顯示當(dāng)期分位數(shù)，會(huì)導(dǎo)致折線圖中斷。
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