主要新聞關(guān)注
1）國際新聞
新西蘭經(jīng)濟(jì)研究所預(yù)計，2023-24財年GDP增長率將為1.2%，9月份預(yù)測為增長0.4%；2023-24財年通脹率為4.3%，與9月份預(yù)測持平。
2）國內(nèi)新聞
人社部推出一系列促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)做大做優(yōu)做強(qiáng)的政策舉措，積極助推民營經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。人社部要求，優(yōu)化民營企業(yè)就業(yè)創(chuàng)業(yè)服務(wù)，綜合運(yùn)用各項涉企扶持政策，支持民營企業(yè)穩(wěn)崗擴(kuò)崗，扶持民營企業(yè)創(chuàng)業(yè)發(fā)展。
3）行業(yè)新聞
近日，國家金融監(jiān)督管理總局向各監(jiān)管局和多家養(yǎng)老保險公司印發(fā)《養(yǎng)老保險公司監(jiān)督管理暫行辦法》。機(jī)構(gòu)管理方面，《辦法》規(guī)定，養(yǎng)老保險公司可以申請經(jīng)營以下部分或全部類型業(yè)務(wù)：一是具有養(yǎng)老屬性的年金保險、人壽保險，長期健康保險，意外傷害保險；二是商業(yè)養(yǎng)老金；三是養(yǎng)老基金管理；四是保險資金運(yùn)用；五是國務(wù)院保險監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。養(yǎng)老保險公司業(yè)務(wù)范圍超出規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)自《辦法》印發(fā)之日起3年內(nèi)完成業(yè)務(wù)范圍變更。
品種日度觀點匯總
主要品種收盤評論
01
金融期貨
【股指】
股指(IC和IM)：A股震蕩拉升，上證指數(shù)突破3000點，中證500指數(shù)收漲0.02%，中證1000指數(shù)收漲0.06%。全A成交額明顯縮量1200多億元至7980.41億元，北上資金凈賣出53.75億元。市場博弈12月兩大會議，近期出現(xiàn)企穩(wěn)態(tài)勢，但成交未見明顯放量，資金情緒仍偏謹(jǐn)慎。12月政治局會議表示明年堅持穩(wěn)中求進(jìn)、以進(jìn)促穩(wěn)、先立后破，政策繼續(xù)托底市場，關(guān)注接下來經(jīng)濟(jì)工作會議的進(jìn)一步定調(diào)，IC2312預(yù)計波動區(qū)間5400-5600，IM2312預(yù)計波動區(qū)間5900-6200。
股指IH&IF：A股震蕩上漲，上證50指數(shù)漲0.54%，滬深300指數(shù)漲0.21%，兩市成交額0.80萬億元，資金方面北向資金凈流出50.24億元，12月11日融資余額增加34.18億元至15954.27億元。數(shù)據(jù)表明經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)幅度有限，受此影響股指短期持續(xù)回落，12月政治局會議表示明年要擴(kuò)大國內(nèi)需求，繼續(xù)實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策。從中長線來看配置價值逐步提高，隨著觸底回升，操作上短期建議輕倉試多，預(yù)計IH00波動2300-2500，IF00波動區(qū)間3400-3800。
【國債】
國債：小幅下跌，10年期國債收益率上行0.6bp至2.665%。央行公開市場操作凈投放2040億元，Shibor一周處于政策利率附近。11月出口同比增長1.7%，由負(fù)轉(zhuǎn)正，但進(jìn)口下降0.6%，受天氣偏暖、國際油價下行和出行需求回落影響，食品同比價格降幅擴(kuò)大，帶動CPI同比轉(zhuǎn)負(fù)，市場需求依然不足。中央政治局會議表示要著力擴(kuò)大國內(nèi)需求，強(qiáng)化宏觀政策逆周期和跨周期調(diào)節(jié)，繼續(xù)實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，積極的財政政策要適度加力、提質(zhì)增效，穩(wěn)健的貨幣政策要靈活適度、精準(zhǔn)有效。美國11月非農(nóng)就業(yè)人口增加19.9萬人，高于預(yù)期和前值，市場預(yù)期美聯(lián)儲首次降息的時間推遲至明年5月，美債收益率回升。短期市場寬松預(yù)期支撐期債上行，隨著財政政策發(fā)力和地產(chǎn)政策持續(xù)優(yōu)化，寬信用效果將逐步顯現(xiàn)，預(yù)計期債價格上行空間有限。
02
能化
【原油】
原油：原油小漲0.69%。歐佩克及其減產(chǎn)同盟國在明年第一季度每日減產(chǎn)220萬桶，將被潛在的供應(yīng)過剩抵消，這表明油價前景看跌。上周投機(jī)商削減石油期貨和期權(quán)凈多頭。截至12月5日當(dāng)周，投機(jī)商在紐約商品交易所和倫敦洲際交易所美國輕質(zhì)原油和布倫特原油期貨和期權(quán)持有的凈多頭總計190707手，比前一周減少38098手；相當(dāng)于減少3809.8萬桶原油。本周，投資者正在關(guān)注包括美國美聯(lián)儲在內(nèi)的五大央行會議的利率政策指引以及美國通脹數(shù)據(jù)，以評估對全球經(jīng)濟(jì)和石油需求的潛在影響。本周美國能源信息署、歐佩克和國際能源署將發(fā)布各自的月度報告，重新評估全球石油供應(yīng)和需求預(yù)期。sc2401波動區(qū)間500-580，580左右做空為主。
【甲醇】
甲醇：甲醇震蕩盤整。進(jìn)口船貨卸貨緩慢且沿海部分庫區(qū)提貨順暢，因此本周沿海地區(qū)甲醇庫存下降到95.6萬噸，環(huán)比上周下跌2.07萬噸，跌幅為2.12%，同比上漲84.56%。整體沿海地區(qū)甲醇可流通貨源預(yù)估35.2萬噸附近。預(yù)計12月8日至12月24日中國進(jìn)口船貨到港量84.33-85萬噸。國內(nèi)甲醇整體裝置開工負(fù)荷為73.00%，較上周上漲1.21個百分點，較去年同期上漲1.94個百分點。本周國內(nèi)煤（甲醇）制烯烴裝置平均開工負(fù)荷在84.92%，較上周下跌0.58個百分點。本周期內(nèi)，受新疆、江蘇MTO降負(fù)運(yùn)行影響，導(dǎo)致國內(nèi)CTO/MTO裝置開工整體下降。MA401波動區(qū)間2200-2600，建議觀望為主。
【橡膠】
橡膠：橡膠周二走勢震蕩，RU05收于13590，上漲25，國內(nèi)云南產(chǎn)膠區(qū)全面進(jìn)入停割，RU供應(yīng)端壓力不大，海外供應(yīng)旺季來臨，泰國降雨減少，新膠釋放。國內(nèi)進(jìn)口環(huán)比下滑，青島庫存持續(xù)去化，膠價底部存在支撐。下游輪胎開工穩(wěn)定，國內(nèi)地產(chǎn)政策持續(xù)對需求端提供較好預(yù)期，短期滬膠走勢繼續(xù)下跌空間不大，預(yù)計RU05在13100-13800區(qū)間內(nèi)運(yùn)行。
【聚烯烴】
聚烯烴（LL、PP）：線性LL，中石化平穩(wěn)，中石油平穩(wěn)。拉絲PP，中石化平穩(wěn)，中石油部分提價50。煤化工7400，成交較好。周二盤面，聚烯烴延續(xù)反彈?；久娼嵌榷?，終端需求見頂之后，供需轉(zhuǎn)弱。不過，聚烯烴外部驅(qū)動有限，短期連續(xù)回落之后，短期反彈。下方的成本支撐依然較為明顯。不過反彈力度，尚需觀察。預(yù)計PE01合約波動區(qū)間8000—8500，操作上建議建議觀望。預(yù)計PP01合約波動區(qū)間7300—8000。
【玻璃純堿】
玻璃純堿：國內(nèi)純堿市場變動不大，市場交投氣氛不溫不火。山東海天純堿裝置開工7成左右，江蘇井神純堿裝置今日開始開工7成左右。中鹽昆山短暫停車，正在恢復(fù)中，豐成鹽化今日恢復(fù)正常生產(chǎn)。下游用戶接單積極性不高，純堿廠家新單價格變動不大，市場觀望氣氛濃厚。國內(nèi)浮法玻璃市場價格漲跌互現(xiàn)，市場交投尚可。華北玻璃外發(fā)物流受一定影響，當(dāng)?shù)靥嶝浬锌?，價格漲跌互現(xiàn)，安全近日大板漲0.5元/重量箱，金宏陽下調(diào)2元/重量箱，但庫存低位，暫影響不大；華東市場價格穩(wěn)中有漲，部分廠報價上調(diào)1-2元/重量箱不等，中下游剛需提貨為主；華中湖北普漲2元/重量箱，湖南江西河南近日部分調(diào)漲1-2元/重量箱；近兩日華南多數(shù)廠報價累計上調(diào)2-5元/重量箱不等，今日仍有部分小幅上漲，市場交投良好；西南市場今日仍有部分上調(diào)1-2元/重量箱。周二，純堿5月合約窄幅整理，玻璃期貨收陰線。后市角度，玻璃期貨依然受益于消費(fèi)支撐。上周庫存大幅消化。純堿供給端依然是主要的因素，本周庫存數(shù)據(jù)小幅去庫，后續(xù)關(guān)注檢修復(fù)產(chǎn)節(jié)奏。
【PTA】
PTA: 周二PTA2405價格收漲于價格5764元/噸，現(xiàn)貨價格5795元/噸，國內(nèi)PTA加工費(fèi)430元，中國大陸裝置變動：本周福海創(chuàng)450萬噸PTA裝置提負(fù)，逸盛海南250萬噸PTA裝置另一條線投料重啟，個別裝置負(fù)荷提升。PTA負(fù)荷漲至77.4%。本周原料氛圍偏弱，終端以消化備貨庫存為主，備貨量下降，部分工廠剛需跟進(jìn)。截至目前，終端的原料備貨集中在5-10天，偏高備貨在一個月附近。局部應(yīng)季品新單跟進(jìn)缺乏，下游前期訂單提貨也不急切。因此，部分織造工廠降負(fù)運(yùn)行，把可生產(chǎn)時間延長。綜合來看，宏觀與基本面仍有博弈，預(yù)期市場價格反彈有限，關(guān)注外資表現(xiàn)及基本面驅(qū)動，預(yù)計價格波動區(qū)間（6000-5500）元/噸。
【乙二醇】
乙二醇：周二乙二醇2405價格收漲于4150元/噸，華東市場均價在4043元/噸，華東主港地區(qū)MEG港口庫存總量122.25萬噸，較上一統(tǒng)計周期增加2.77萬噸。終端訂單不溫不火，下游需求端多按需采購，港口到貨增加，本周期主港庫存小幅累積。聚酯國內(nèi)需求季節(jié)性走弱，但降溫使得冬季保暖用品出貨加快，織機(jī)開工局部抬升，需求預(yù)計將保持至月底。整體來看，乙二醇區(qū)間震蕩為主，受成本端的消息而產(chǎn)生邊際變化。供需結(jié)構(gòu)沒有良好預(yù)期下，市場向上突破難度加大，乙二醇波動區(qū)間維持在（4300-4000）元/噸。
03
黑色
【鋼材】
鋼材：黑色板塊上漲動能有所減弱，近期鋼材整體基本面供需矛盾有所緩解。雖然近期陸續(xù)有鋼廠減產(chǎn)檢修，但力度較弱，需求端總體平穩(wěn)，建材需求低位平穩(wěn)，工業(yè)材邊際小幅走弱，成材整體呈現(xiàn)供需弱平衡格局。國內(nèi)宏觀政策端再度發(fā)力，中央財政將增發(fā) 2023 年國債 10000億元，提振市場情緒，中美關(guān)系緩和持續(xù)利好市場宏觀情緒。地產(chǎn)端政策助力房企資金面修復(fù)速度加快，宏觀持續(xù)利好。盤面有所轉(zhuǎn)弱，主要交易邏輯逐漸回歸基本面開始冬儲價格博弈，預(yù)計短期鋼材價格整體維持震蕩偏弱走勢，后市1月份依然偏強(qiáng)看待。
【鐵礦】
鐵礦石：鐵礦石01合約上破1000整數(shù)關(guān)卡，警惕監(jiān)管再次發(fā)聲，鐵水產(chǎn)量依然處在高位表明鐵礦石需求依然強(qiáng)烈，當(dāng)前的利潤水平還不足以帶來鋼廠的自主性減產(chǎn)。鋼坯庫存較高也能在一定程度上解釋鐵水的去向，但隨著環(huán)保限產(chǎn)政策的逐步進(jìn)行疊加持續(xù)低利潤情況下帶來的自主性減產(chǎn)，鋼廠的日均粗鋼產(chǎn)量有望繼續(xù)下降，需求端的萎縮會繼續(xù)激發(fā)鐵礦石的供需矛盾。鐵礦石價格上方空間有限，監(jiān)管的持續(xù)發(fā)生使得短期做空性價比有所增加，同時鋼廠原料端的冬儲也需要價格回調(diào)后適度開展，目前已呈現(xiàn)回調(diào)走勢，不過低庫存高基差的結(jié)構(gòu)還是彈性較強(qiáng)，空單需要謹(jǐn)慎開倉，多單警惕監(jiān)管帶來的上方空間，性價比有所降低。
【煤焦】
煤焦：隔夜JM2405、J2405期價震蕩走強(qiáng)。焦煤價格仍處高位，焦炭第三輪提漲部分落地。安監(jiān)對供應(yīng)端的影響仍存，焦煤產(chǎn)能釋放恢復(fù)緩慢，但近期焦炭產(chǎn)量偏低、焦煤上游低庫存狀態(tài)有所改善，價格的向上彈性弱化。原料價格高企、焦企利潤仍然偏低、生產(chǎn)積極性不佳，焦炭產(chǎn)量延續(xù)年內(nèi)低位，焦企庫存同樣維持在低位水平。終端用鋼需求處于淡季，近期成材利潤有所縮窄，鋼廠生產(chǎn)積極性轉(zhuǎn)弱，后市鐵水產(chǎn)量下滑有望加速。綜合來看，鐵水產(chǎn)量高位回落，隨著事故煤炭的逐步復(fù)產(chǎn)，焦煤供應(yīng)偏緊狀態(tài)有望緩解，在上游利潤可觀而中下游利潤偏低的情況下、煤焦高位估值的下方支撐力度存疑，關(guān)注焦煤供應(yīng)端的恢復(fù)情況。預(yù)計JM2405波動區(qū)間1700-2100，J2405波動區(qū)間2350-2750。
【鐵合金】
鐵合金：今日SM2402期價偏強(qiáng)震蕩，SF2402期價探底回升。河鋼12月錳硅招標(biāo)價6550元/噸，硅鐵招標(biāo)價7100元/噸。錳礦價格弱勢延續(xù)，錳硅北方成本降至6265元/噸，內(nèi)蒙以外產(chǎn)區(qū)均處于虧損狀態(tài)；蘭炭價格下滑，硅鐵平均成本降至6625元/噸左右，行業(yè)利潤仍然偏低。供應(yīng)方面，利潤收縮錳硅產(chǎn)量高位回落，硅鐵產(chǎn)量有所下滑。需求方面，終端用鋼需求進(jìn)入淡季、鋼廠利潤縮窄、生產(chǎn)積極性轉(zhuǎn)弱，鋼材產(chǎn)量趨于下滑，雙硅需求端的支撐逐漸弱化。綜合來看，供應(yīng)壓力有所減輕，但廠家去庫仍顯緩慢，雙硅價格上方壓力仍存，關(guān)注廠家控產(chǎn)動向。預(yù)計SM2402波動區(qū)間6150-6550，SF2402波動區(qū)間6600-7000。
04
金屬
【貴金屬】
貴金屬：上周五非農(nóng)數(shù)據(jù)好于預(yù)期，非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加19.9萬人，失業(yè)率降至3.7%，月度工資增幅超出預(yù)期，數(shù)據(jù)公布后衰退+寬松預(yù)期降溫。此前美聯(lián)儲官員們的講話未能遏制住市場的寬松預(yù)期，市場一度押注最快在明年3月出現(xiàn)降息，上周黃金一度創(chuàng)下新高，但考慮當(dāng)前對寬松定價過于樂觀，貴金屬一定程度超買，疊加非農(nóng)數(shù)據(jù)回暖，近期出現(xiàn)連續(xù)回落。但在美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)邊際走弱的背景下，市場對美聯(lián)儲已經(jīng)完成加息，計價未來寬松路徑，貴金屬整體波動中樞抬升，本周重點關(guān)注通脹數(shù)據(jù)以及聯(lián)儲利率會議。AG2402合約波動區(qū)間5700-6200元/千克，AU2402合約波動區(qū)間460-500元/克。
【銅】
銅：日間銅價收低，市場關(guān)注本周美聯(lián)儲議息會議。盡管精礦加工費(fèi)回落，國內(nèi)銅產(chǎn)量延續(xù)快速增長。國內(nèi)下游需求總體穩(wěn)定向好，光電裝機(jī)帶動電力投資高增長，空調(diào)銷售良好并帶動產(chǎn)量增長，新能源滲透率提升有望鞏固交通設(shè)備行業(yè)銅需求，地產(chǎn)持續(xù)疲弱，關(guān)注扶持政策效果。短期銅價總體區(qū)間波動。建議關(guān)注美元、人民幣匯率、庫存和基差等變化。
【鋅】
鋅：日間鋅價延續(xù)夜盤上漲。目前精礦加工費(fèi)下降，冶煉利潤縮窄，同時也考驗礦山成本。社會鍍鋅板庫存周度變化不大。預(yù)期國內(nèi)汽車產(chǎn)銷穩(wěn)定，基建增速可能下降，家電表現(xiàn)良好；需要關(guān)注地產(chǎn)行業(yè)變化。目前礦山供應(yīng)擾動，尚不足以改變過剩預(yù)期，但需要重點關(guān)注。鋅價總體區(qū)間波動，建議關(guān)注美元、人民幣匯率、國內(nèi)下游開工率等。
【鋁】
鋁：今日滬鋁主力收漲0.41%，市場對連續(xù)去庫有所交易。國內(nèi)電解鋁庫存去化已達(dá)半個多月，當(dāng)前國內(nèi)庫存水平已接近今年新低，市場情緒有所好轉(zhuǎn)。去庫的主要原因在于供給擾動，云南減產(chǎn)基本完成，減產(chǎn)產(chǎn)能規(guī)模約117萬噸，后續(xù)第二輪減產(chǎn)目前未見跡象，國內(nèi)供應(yīng)基本穩(wěn)定。需求端，近期消費(fèi)整體偏弱，但仍具備一定韌性。展望后市，庫存有進(jìn)一步去化趨勢，但下游環(huán)節(jié)承接能力不強(qiáng)，因此去庫對現(xiàn)貨成交價影響不大。短期內(nèi)，市場暫無明顯矛盾，預(yù)計滬鋁震蕩運(yùn)行。
【鎳】
鎳：今日滬鎳主力收跌0.86%，盤面繼續(xù)交易弱現(xiàn)實。前期鎳鐵端有利多消息傳出，盤面已交易得較為充分。而且市場普遍預(yù)期在當(dāng)前鎳鐵大幅過剩背景下，鎳鐵過剩基本面難以扭轉(zhuǎn)。展望后市，電鎳供應(yīng)端充足，行業(yè)開工率維持高位，且新項目投產(chǎn)帶來增量；需求端相對弱勢，當(dāng)前電鎳需求以合金、電鍍?yōu)橹?，鎳豆生產(chǎn)硫酸鎳有虧損，不銹鋼對電鎳需求較低。因此從驅(qū)動角度，鎳價具有下行趨勢，價格向下尋求成本線支撐。短期內(nèi)預(yù)計鎳價震蕩偏弱運(yùn)行，價格運(yùn)行區(qū)間120000-135000。
【工業(yè)硅】
工業(yè)硅：昨日SI2402期價偏強(qiáng)震蕩。下游采購仍存壓價情緒，但枯水期硅企挺價撐市，華東553通氧硅價小幅上調(diào)至14750元/噸。供應(yīng)方面，北方硅企開工持續(xù)回升，但進(jìn)入枯水期西南硅企開工逐漸回落，市場整體供應(yīng)壓力有望減輕。需求方面，多晶硅價格走勢偏弱，但新增產(chǎn)能集中投放，產(chǎn)量不斷攀升，企業(yè)對工業(yè)硅的需求維持旺盛態(tài)勢；終端需求淡季硅鋁合金企業(yè)接單情況一般，采購工業(yè)硅維持剛需；有機(jī)硅開工有所下滑，行業(yè)利潤倒掛格局延續(xù)，后市開工存在進(jìn)一步下滑可能。綜合來看，枯水期供應(yīng)壓力逐漸減輕，疊加多晶硅新增產(chǎn)能集中投放，市場供需關(guān)系有望修復(fù)，成本的上行也將進(jìn)一步夯實硅價的下方支撐。預(yù)計SI2402波動區(qū)間13000-15000。
【碳酸鋰】
碳酸鋰：碳酸鋰近日市場關(guān)注度較高，此前連續(xù)兩日出現(xiàn)漲停行情，今日01合約再次封在跌停板，封板力量不強(qiáng)。當(dāng)前鋰價已經(jīng)導(dǎo)致部分鋰鹽廠成本壓力加大，部分外采鋰云母的廠商已經(jīng)處于虧損狀態(tài)，鋰鹽廠挺價，帶動碳酸鋰現(xiàn)貨市場呈現(xiàn)升水狀態(tài)。11月碳酸鋰市場供應(yīng)增量已經(jīng)確定，而下游需求表現(xiàn)稍顯平淡。具體來看，供應(yīng)端此前國內(nèi)減產(chǎn)或檢修的鋰鹽企業(yè)已經(jīng)于10月下旬陸續(xù)恢復(fù)生產(chǎn)。需求端， 一方面，儲能需求維持弱勢；另一方面，動力電池板塊，正極材料廠商在年前的銷售訂單已經(jīng)基本簽訂的情況下，對處于下跌趨勢的碳酸鋰拿貨意愿較低，觀望情緒濃厚，多是以長單拿貨為主，市場成交情況延續(xù)平淡。預(yù)計11月后國內(nèi)碳酸鋰供應(yīng)或難出現(xiàn)大幅增量。交易所針對交割出臺了較多通告，市場處在階段性觀察期。
05
農(nóng)產(chǎn)品
【白糖】
白糖：海外供應(yīng)壓力繼續(xù)推動原糖走弱?，F(xiàn)貨方面，廣西南華木棉花報價下調(diào)30元在6550元/噸，云南南華陳糖清庫?？傮w而言，印度的減產(chǎn)和出口政策使得前幾個月國際糖價維持在近幾年高位、巴西開榨量偏大則對糖價形成壓制；同時市場也繼續(xù)關(guān)注厄爾尼諾發(fā)展，原油價格和國內(nèi)消費(fèi)的變化；另外全內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)變動也將對糖價產(chǎn)生影響。而當(dāng)前榨季國內(nèi)制糖成本提高利多糖價。北半球大規(guī)模開榨對糖價形成短期壓力。策略上，國內(nèi)糖價已經(jīng)跌至配額內(nèi)進(jìn)口成本的水平，但市場短期對供應(yīng)壓力產(chǎn)生恐慌，投資者短期可耐心等待局勢明朗，同時可以將買1空5的月差正套操作逢高止盈。
【生豬】
生豬：現(xiàn)貨情緒回暖，生豬期貨近月合約觸及漲停。根據(jù)涌益咨詢的數(shù)據(jù)，12月9日國內(nèi)生豬均價14.19元/公斤，比上一日上漲0.04元/公斤?？傮w看，前期以豆粕、玉米為主的飼料價格強(qiáng)勢推動養(yǎng)殖成本提高并整體支撐豬價。十一之后生豬供應(yīng)又進(jìn)入相對的高峰。從周期看，雖然能繁母豬存欄環(huán)比連續(xù)小幅下降，生豬價格的拐點仍尚未到來，當(dāng)前至明年上半年生豬供應(yīng)依然偏大。當(dāng)產(chǎn)能過剩的背景下，養(yǎng)殖端的成本往往會構(gòu)建成價格的頂部，養(yǎng)殖將在較長時間內(nèi)維持虧損。未來隨著養(yǎng)殖虧損持續(xù)，養(yǎng)殖逐步去產(chǎn)能，能繁母豬存欄下降后明年下半年生豬供應(yīng)有望開始減少，價格則有望回升。投資者可以選擇賣近月買遠(yuǎn)月的月差反套交易，或者可耐心等待回調(diào)后擇機(jī)做多2407之后的遠(yuǎn)月合約，預(yù)計LH03合約波動區(qū)間13000—16000。
【蘋果】
蘋果：蘋果期貨小幅震蕩。根據(jù)我的農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)統(tǒng)計，2023年12月6日，全國主產(chǎn)區(qū)蘋果冷庫庫存量為952.73萬噸，庫存量較上周減少2.71萬噸。現(xiàn)貨方面，根據(jù)我的農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)的數(shù)據(jù)，山東棲霞80#紙袋一二級市場價4.2元/斤，與上一日持平；陜西洛川70#紙袋半商品市場價3.8元/斤，與上一日持平。策略上，市場博弈重新加強(qiáng)，關(guān)注最后定產(chǎn)、當(dāng)前蘋果現(xiàn)貨價格指引和01合約交割情況，預(yù)計AP05合約波動區(qū)間7500—9500，操作上建議區(qū)間逢回調(diào)買入為主。
【油脂】
油脂：今日油脂偏強(qiáng)運(yùn)行，棕櫚油領(lǐng)漲。MPOB公布11月馬棕供需報告，11月底馬棕產(chǎn)量為178.89萬噸，環(huán)比減少7.66%；馬棕出口量為139.67萬噸，環(huán)比減少5.67%；11月底馬棕庫存為242萬噸，環(huán)比減少1.09%。雖然11月馬棕出口數(shù)據(jù)低于市場預(yù)期，但由于產(chǎn)量下降幅度小幅高于市場預(yù)期，導(dǎo)致馬棕庫存低于此前市場預(yù)估，報告對市場影響中性偏多，使得午后棕櫚油價格走高。本月USDA報告中對美豆數(shù)據(jù)未作過多調(diào)整，僅小幅下調(diào)巴西產(chǎn)量預(yù)估。由于下調(diào)幅度小于市場預(yù)期報告對市場影響中性偏空，但市場對于巴西產(chǎn)量前景的擔(dān)憂仍在使得美豆再次走強(qiáng)。綜合來看在油脂仍有支撐，預(yù)計維持寬幅震蕩為主，豆油主力波動區(qū)間7500-9000，棕櫚油波動區(qū)間6800-7800，菜油波動區(qū)間8000-9500。
【豆菜粕】
豆菜粕：今日連粕大幅上漲，USDA12月供需報告中對23/24年度美豆數(shù)據(jù)未作過多調(diào)整，23/24年度美豆仍維持2.45億蒲式耳的期末庫存。全球大豆方面，美農(nóng)小幅下調(diào)23/24年度巴西大豆產(chǎn)量至1.61億噸，較上月報告預(yù)估的1.63億噸下調(diào)了200萬噸。由于目前南美產(chǎn)量難以確定，美農(nóng)在本月報告中僅小幅下調(diào)巴西產(chǎn)量預(yù)估，低于此前市場預(yù)期，使得報告對市場影響偏空。不過近期南美方面隨著播種期結(jié)束，大豆將逐漸進(jìn)入灌漿結(jié)莢期，對水分需求增加。而主產(chǎn)區(qū)馬托格羅索州的降雨不及預(yù)期，使得市場對于產(chǎn)量的擔(dān)憂再次加劇推升美豆期價走強(qiáng)，預(yù)計短期連粕跟隨偏強(qiáng)震蕩，豆粕主力區(qū)間3000-4000，菜粕主力區(qū)間2500-3500。
當(dāng)日主要品種漲跌情況
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